Det är inte dags för oss än men jag har börjat fundera på hur man på bäst sätt gör sin exit från arbetsmarknaden. Det finns lite att tänka på.

Att göra sin exit

När vi började spara och investera pengar för att bli ekonomiskt oberoende så tänkte jag inte speciellt mycket på hur man gör en exit. Jag har nog tänkt att man ”bara” sparar ihop till beloppet man behöver enligt 4%-regeln och sen är man klar. Men nu när jag börjat tänka efter kring hur man bäst gör det så tror jag det krävs lite mer planering.

I det här inlägget kan vi utgår ifrån en familj som behöver 7,5 miljoner för att täcka sina månadskostnader (25 000kr i månaden) och de har sparat med en sparkvot på 50%. Det vill säga att de av sina inkomster efter skatt på 50 000kr har de sparat 25 000kr varje månad.

4%-regeln

Bara för att få en helhetsbild i det här inlägget så vill jag bara kort nämna 4%-regeln och hur den fungerar. 4%-regeln säger lite förenklat att du kan ta 4% av ditt kapital varje år (plus inflation) utan att kapitalet kommer ta slut. Sannolikheten att det stämmer är ca 95% över en tidsperiod på 30 år om du har hela kapitalet investerat i aktier. Det är vad man konstaterade i den berömda Trinity-studien som gjordes på 90-talet.

Om vi tittar på exempelfamiljen i det här inlägget så innebär det att de en dag bestämmer sig för att börja leva på sitt kapital. De tar då ut 4% för det första året, vilket blir 300 000kr (25 000kr i månaden). Om inflationen är 2% kommer de ta ut 306 000kr år 2 oavsett hur portföljen har utvecklats under tiden. Så här fortsätter det år efter år och enligt Trinity studien (och även efterföljande studier) så är sannolikheten mycket stor att din portfölj kommer att kunna överleva detta under en lång tidsperiod utan att pengarna ska ta slut.

Det finns scenarion där risken att dina pengar kommer ta slut ökar markant. Ett sådant tillfälle är om börsen börjar gå ner precis i början av perioden då du börjar leva på kapitalet. Risken är då att kapitalet minskar i värde så pass mycket att det kommer vara svårt för kapitalet att återhämta sig och komma upp till den nivå som det var från början.

Av ovan anledning så kan det vara bra om man som ekonomiskt oberoende kan vara lite flexibel med sina uttag för att eventuellt inte ta ut så mycket om en kraftig nedgång skulle komma på börsen.

Mer tankar om exit

Så vad finns det för faktorer att tänka över inför sin exit? Finns det saker som gör att man ökar chansen att kapitalet inte försvinner, kan man utnyttja skatteregler till sin fördel? Hur ska man ta ut pengarna från kapitalet? Årsvis eller månadsvis till exempel?

Det första jag tänkte ta upp och något som jag och fru oberoende har pratat om är att ha en hel årsbudget på kontot när vi gör vår exit. Om vi tar exempelfamiljen i det här inlägget som har årsutgifter på 300 000kr så är min tanke att de borde ha 300 000kr på sitt ”lönekonto” den dagen de gör sin exit. Varför? På det här viset så kan man dels vara lite flexibel med när man tar ut sina pengar kopplat till rörelser på börsen. Samtidigt så har man inte exakt samma månadskostnad varje månad så det är bra med lite svängrum.

Jag tror också rent mentalt att det är skönt att ha mycket kapital på kontot så att du inte behöver känna stress över när och hur mycket man ska ta ut från pengamaskinen. Min tanke är ändå, trots att man har en årsbudget på kontot, att man tar ut pengar varje månad och fyller på kontot kontinuerligt. Kommer det en krasch på börsen kan man också leva på bufferten på kontot och eventuellt dra ner lite på sina utgifter och om möjligt dra in lite extrainkomster från andra håll för att inte behöva ta ut lika mycket pengar från pengamaskinen under nedgången.

Tajma marknaden?

Det kan ju låta som att jag försöker tajma marknaden, fast bakvänt, och det blir det ju nästan. Men poängen här är att skydda pengamaskinen från att eventuellt urholkas. Jag läste i någon studie att genom att inte ta ut pengar vid kraftiga nedgångar så ökar chansen att din pengamaskin överlever markant. Det kan kanske till och med vara bra att gå tillbaka till arbetsmarknaden en kortare period bara för att skydda kapitalet om det skulle vara riktigt illa (speciellt om det sker tidigt efter din exit).

Bara för att balansera det jag precis sa med att gå tillbaka till arbetsmarknaden. Om börsen istället har en uppgångsfas under de första åren du lever på kapitalet så är sannolikheten stor att din portfölj kommer att fortsätta växa trots att du tar ut kapital. Man kan se det som att du varje år ”börjar om” och om exempelfamiljens portfölj gått upp till 9 MSEK (20% upp från 7,5 MSEK) så kan de teoretiskt ta ut 30 000kr i månaden, enligt 4%-regeln, istället för tidigare 25 000kr. Men eftersom de ”bara” tar ut 25 000kr blir uttagskvoten ca 3,3% och portföljen kommer sannolikt fortsätta öka i värde över tid. Allting är utom vår kontroll och beror på börsens utveckling. Det viktiga är att kunna vara lite flexibel om det behövs.

Men som sagt, för mig skulle det vara en trygghet och möjlighet till ökad flexibilitet genom att ha en sådan här buffert på en årsbudget på kontot.

Skatter

Som jag skrev i förra inlägget så finns det något som heter grundavdrag. Vid planering av en exit från arbetsmarknaden kan man planera på ett sådant sätt att man maximerar sin lön inför sin exit. Det jag tänker på är att jobba ett halvt år och göra sin exit mitt i sommaren eller i alla fall jobba några månader för att få en inkomst på någonstans mellan 100 000 – 200 000kr. Där får du mest ut av dina pengar. Det är alltså en sämre idé att planera sin exit vid ett årsskifte enligt mig. Tänk också på eventuell utbetalning av innestående semesterdagar!

Den som tjänar mest på att lägga upp sin exit på det här viset är kanske de som har höga löner som eventuellt slipper betala statlig skatt om man bara jobbar ett halvt år istället för ett helt.

Så när är man framme vid målet?

Sammanfattningsvis så tänker jag att du får planera din exit så det sker någon gång mellan April-September under året för att maximera din inkomst innan din exit.

Det innebär också att familjen i det här exemplet ska spara ihop så att deras pengamaskin har ett värde av 7,5 MSEK samt spara ihop en årsbudget på kontot. Årsbudgeten tar ett år att spara ihop om man har en sparkvot på 50%.

Det tråkiga med det här är att slutmålet skjuts upp ett år till för att spara ihop bufferten men samtidigt så tror jag att det i längden är en vinst på så många andra plan så att det är värt det. Eftersom börsen hela tiden rör sig så är det också svårt att planera allt i förväg. Mycket här handlar om tajming, som vi inte kan styra, men man kan ju i alla fall försöka planera när de väl närmar sig.

Tänker du på något annat att tänka på inför en exit?